创业公司如何进行股权划分?
关注最近总有创业公司的朋友咨询如何进行初期的股权架构划分?
能否具体到数量级给出一个解决参考方案?
诚邀各位朋友给出意见建议!
coobo 认可
投资人层面:追逐资本的优先权【告诫创始团队】
股东(合伙)协议的相关法律风险【简要提示】*注释:由于回答此问题的内容太多,这部分先点到即止!
法律文件【简要清单*不全】
以上几段回答是连载的,均来自知乎专栏:4C量化股权架构设计&法务VC,回答基本能解决题主的问题,结尾部分涉及的是具体的法律服务层面,所以比较粗描淡些。
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朱任翔、coobo 认可
核心员工层面:预留合适的期权池
coobo 认可
联合创始人层面:主要关注的是话语权
方君祥 || 法务VC合伙人、coobo 认可
创始人层面:主要关注的是控制权。
1/67%绝对控制权(有权修改公司的章程、增资扩股)
2/51%相对控制权(对重大决策进行表决控制)
3/34%否决权(股东会的决策可以直接否决)
4/20%界定同业竞争权力(上市公司可以合并你的报表,你就上不了市了)
5/10%有权申请公司解散(超过公司10%的股东有权召开临时股东大会)
6/5%股东变动会影响上市(超过5%的股权所有权就要举牌)
7/3%拥有提案权(持有超过3%的股东有权向股东大会提交临时提案)
*注释:这里就再简单讲一下【同股不同权】的情况,一般采用投票权委托协议和一致行动人协议来约定从而实现同股不同权的效果,如果你想做AB股/双层股权架构设计,或者三层股权架构设计,就要考虑在海外上市了,不然就不用想了(具体都是什么意思,这里就不展开讲了)
coobo 认可
题主,你好!看到你这个问题之后,翻阅了一下相关回答,有很多大佬也有分享自己很棒的观点,非常高兴能够给到这边一点经验之谈,这也是我在知乎上和知友们分享的这个话题:人力资本时代的股权架构设计。事实上,我在考虑分享这个话题的时候。也大概回顾了一下一年多以来自己深度服务的几十家初创企业,从而总结了自己的一些心得体会。
从宏观层面上,创业公司早期最为核心的四类人:创始人、合伙人、核心员工、投资人。他们都是属于公司也是早期风险的承担者和价值贡献输出者,在人力资本/互联网轻资产驱动的初创公司,早期做股权架构设计的时候基本上都是围绕着基于人力资本价值输出的高度认可。
在我看来,科学的股权架构基本上是要满足早期这核心四类人的诉求:
夕夕公主 认可
我觉得,创业企业在投资人进入之前,要对公司股权结构进行规划,公司创始人要占绝对控股,持有大于67%公司股权,另外几个联合投资人或联合创始人持公司15%左右的公司股权,另外,有15-20%的股权做为公司核心团队的股权激励池,不过这部分股权最好由公司创始人代持,分三年左右实施完成。这个股权结构能保证公司核心团队的稳定,另外,也比较容易得到投资人的认可。公司不是大学,在实际*作过程中,需要集中决策,保证公司运营决策效率和核心层的稳定。有一些创业企业的股权结构是50%:50%或者平均分配股权比例,这些股权结构都被实践证明是公司短命和内耗的根源!还有一类公司的股权结构不反映公司核心能力的结构,例如,出资人占大股份,而核心人员由于出资问题则占很少股份,这种结构很容易导致核心团队成员的分裂,罗辑思维的前身之变就是一个证明!而在技术类创业公司中,又会呈现另外一种格局,核心技术创始人,持有公司控股股权,进而掌握公司的经营,但这种公司会常常出现,总工程师当董事长,而董事长缺乏经营管理能力,最后公司在技术导向下,使公司走进了死胡同!这些教训告诉创业者们,创建公司之初,把股权结构设计好,并在核心团队达成共识,这是公司日后走向成功的必要条件之一!磨刀不误砍柴功的道理在创业企业管理中也同样适用,中国创业者一要理解和重视公司股权结构这个问题,同时也要具有契约精神,两者缺一不可!
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