五、谈判和签署的投资交易协议

在商业模式、财务、技术和法律的调查结果令投资者满意后，投资者将与初创企业和创始团队签署正式的投资交易文件。一般，为了节省时间，投资交易文件的起草和谈判通常与尽职调查工作同时进行。投资文件的起草和谈判往往是初创企业和投资者的律师领导和推进。

六、投资交割（即交易交易）

在签署正式投资交易文件后，初创公司和团队完成交付投资者投资文件的前提条件，交付条件全部达到（或由投资者豁免）后完成交割交易：投资者将投资资金汇给初创企业，初创企业向投资者发行股票。值得注意的是，在某些项目中，除了上述步骤外，公司可能需要进行结构重组或重建。此步骤通常在签名或交付之前完成。

第一轮融资（种子轮或天使轮）对每个初创企业和创业团队都具有重要意义，初创企业和创业团队期待着第一轮融资，就像一个期待举办大型婚礼的年轻小伙子一样一样，而大型婚礼往往需要根据习俗完成一些仪式和仪式。对于初创企业和初创企业来说，要获得第一轮融资，他们还需要经历一些流程和程序。今天，我们带着创业的朋友了解了第一轮融资中涉及的一些重要流程和程序。我希望并相信它将有助于为大多数企业家筹集第一轮融资。

一般而言，风险投资和私募股权投资交易的主要程序是：（1）准备融资所需的商业计划书； （2）寻找和谈判投资人； （3）与投资人确认投资意见，并且签署投资条款清单； （4）投资人对公司的业务、财务、技术和法律方面等方面进行调查； （5）重组和建设公司结构和业务（如果需要）（6）谈判并签署投资交易文件； （7）投资交割（即交易成交）。接下来，我们将根据初创企业第一轮融资的特点，来具体介绍下上述程序。

一、准备融资商业计划书

就跟恋爱结婚一样，一旦年轻的小伙子找到了心仪对象后，就会开始注重自己外在形象和内在品质，让自己变得更优秀；以及更喜欢表现和展示自己，害怕女生不知道自己的优秀。

而对于初创企业和创业团队来说，这个道理也是一样的。一旦您有融资计划，您需要一种方法和方法向潜在投资者介绍和展示您的团队和产品，以便潜在投资者了解团队和产品。融资业务计划是实现这一目标的一种方式。融资商业计划书通常是投资者了解团队和产品的第一道渠道或首选材料。融资业务计划通常在很大程度上决定了投资者对团队和产品的第一印象，甚至决定了投资。是否有人愿意继续进一步联系并了解团队和产品。因此，就初创企业和创业团队而言，商业计划书与大多数年轻人追求自己喜欢的女孩的“初恋情书”同样重要。

二、寻找和接洽投资人

初创企业和创业团队在准备商业计划书后，通过自我推荐的自我推荐或通过熟人介绍等不同渠道，将能够获得投资人的关注，并且能跟有意向的投资者进行进一步沟通。一些初创企业或创始团队将参加由一些知名早期投资机构组织的“创业大赛”或“融资路演”，以展示和推广他们的产品和团队。

三、和投资者确定投资意向并签署投资条款清单

初创公司、创业团队通过各种渠道联系不同的投资者，最终找到对其产品和团队感兴趣的投资者，并进一步与感兴趣的投资者沟通。介绍了他们的产品和团队。在了解和沟通，分析初创公司产品（或服务）及其模型、方向和前景后，投资者将确定他们的投资意图，并与初创公司和团队讨论，用以确定投资条款清单（条款清单））。一旦条款清单签署，初创企业和团队将处于排他期，在排他期结束前不得就融资事宜咨询其他投资者，也不会接受其他投资者的投资要求。

我想提醒企业家，投资条款清单将规定投资的主要条款和条件，如公司的估值、投资金额、权益比率、员工激励权益金额和来源、投资者的优先权等。是起草下一份投资文件的基础和依据。在很大程度上，它是条款清单，而不是交易文件，它决定了投资者与公司和创始股东之间的权利和义务。因此，企业家的朋友需要重视正规的投资交易文件。注意投资条款清单。

四、投资者在商业和商业业务中对技术和法律尽职调查

在投资者，初创企业和团队签署条款清单后，他们将组织相关专业组织对商业和团队进行全面而详细的尽职调查，从商业、财务、技术和法律方面，并将调查情况报告投资者的“投资决策委员会”和投资决策委员会根据调查决定是否继续推进项目投资。

对于初创企业来说，幸运的是，建立时间很短不适问题，只要历史清白，团队、商业模式和技术得到投资者的认可，其他方面一般不会成为阻碍融资的问题。

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如果是种子或者天使轮，募集资金的对象是个人投资者（天使投资人）还是机构投资者（VC/PE)?不同阶段，不同的融资对象答案千差万别。

一、找VC还是天使投资人？

投资人在创业中发挥的作用是什么？

创业是自筹资金好还是拿天使投资更好？

天使投资人与VC有什么区别？

*的天使投资人和投资机构的投资经理，哪个更靠谱？

对于创业公司来说, 机构投资的介入(对比于个人投资)对公司的发展有什么样的影响?

二、天使投资人

2.1 When?

应该在哪个阶段去找天使投资人？

2.2 Who?

目前国内比较出名的天使投资人有哪些？他们有哪些比较成功的投资案例？

作为天使投资人，你都投资了哪些公司？

在中国哪些天使投资人像 Paul Graham 比较有洞见和远见？

知乎上有哪些天使投资人？

奇葩的天使投资人有哪些？

2.3 How?

做手机 App 创业应该如何寻找天使投资？

创业者第一次融资如何判断和选择天使投资人？

第一次互联网创业的CEO应如何高效寻找天使投资人？

有一个互联网项目的idea，但是我自身没有技术，如果上网去找有技术的人合作，怎么样防止创意被窃取？如果想找天使投资人需要准备哪些东西？

如何正确接触天使投资人？

怎么才能跟天使投资人有一段简短的谈话，十分钟这样的？

给天使投资人（如薛蛮子)写信,应该怎样写成功率才更高呢？

2.4 What?

天使投资人是怎么投资的？

天使投资人通过哪些方面来判断一个早期创业者的好坏？

雷军的投资方法是什么？雷军做了哪些投资，和对方是什么关系？

如果有机会与天使投资人进行面对面沟通，该准备些什么？

项目保密协议：与天使投资人谈项目，需要签订保密协议吗？

被天使投资人问到项目的核心竞争力时，该怎么回答才能显得简练和精辟？

创业公司如何和天使投资人确定双方都能接受的估值？

天使投资人要求占多数股份，并且要团队承诺增长目标，这样的条款常见吗？

跟天使投资人签协议，与跟风险投资机构签协议有什么不同，有哪些注意事项？

三、机构投资

3.1 确定目标VC名单

根据不同投资机构所熟悉的投资领域、投资阶段、过往投资案例还有基金规模筛选出可能获得投资的潜在VC名单

国外有哪些关注TMT行业的天使投资人以及VC？

中国的风投机构是否有着各自明显的独特投资风格吗？你所在的机构的投资风格是怎样的？

3.2 准备融资材料

根据沟通的阶段不同，可能需要：执行概要（Executive Summary)、商业计划书（Business Plan）、相关法律文件（包括公司章程、合同和以前的投资协议等）

如何写好商业计划书？

商业计划书（BP）应该包含哪些点？看 BP 的人最想从中得到什么？

通过商业计划书能否让投资人产生「诶哟不错，要不投点钱」的念头？

创新工场是如何审核创业计划书？并如何回复他们的？

3.3 与VC联系

一个标准的VC投资团队构成按职位高低从上至下有投资合伙人、投资总监、投资经理。遗憾的是，除非你是业内大牛能有机会接触到合伙人，绝大数时间都要先和投资经理打交道。怎么联系投资经理呢？其实和找天使投资人差不多。不过一般来讲VC接触的靠谱案子都是投资经理自己找来的或者熟人推荐过来的。

年轻的创业者，怎样才能比较容易地拿到风险投资和天使投资？

一个投资团队中，投资经理，投资总监，投资合伙人各自担当什么样的角色？

除创业者自己投递计划书外，VC 一般通过哪些手段知悉感兴趣的创业项目？

TMT 行业的天使和风险投资人，一般通过哪些途径来主动寻找项目？

3.4 前期接触和谈判

投资经理收到BP以后会根据BP内容以及简单的背景调查，决定是否值得约创业者见面。确定见面以后，创业者需要做好展示的准备，当然这也是创业者判断投资人是否专业和靠谱的过程。

第一次见投资人，怎么装做经常见的样子？在线求，挺急的……

在需要与项目投资人谈话时，我们要为此在谈话前做些什么事实上和心理上的准备？

创业者通过哪些方面来判断一个投资人的好坏？

创业者该不该去迎合投资人的偏好？

风险投资机构（VC）是如何判断一个比较早期的项目是否值得投资的？

3.5 签署投资意向书（Term sheet）

Term Sheet对本轮投资的主要商业条款作出大致约定，然而Term Sheet没有法律约束力，但这些条款在后续的商业谈判中一般会被尊重

在签署 term sheet 时，创业者有哪些需要注意的地方？

在签 Termsheet 的时候，都有哪些让创业者较难理解的用词需要注意的？

怎么解读真格基金推出的一页 Termsheet？

签完 Term Sheet 之后，股份还能再分配吗？

为何 Termsheet 中投资人的投资款都要记入资本公积，而不记入注册资本？

和风投 (VC) 签了投资协议 (Termsheet) 之后，风投一定会投资吗？

Term Sheet （投资意向书）不具备法律效应，创业者如何最大程度保障自己的权益？

3.6 尽职调查（Due Diligence）

VC需要对公司的业务、财务和法律进行详细的尽职调查.

VC 做的尽职调查（Due Diligence）一般包括哪些问题？

风险投资（VC）尽职调查有哪些 knowhow？

3.7 投资委员会审议

根据尽职调查结果,投资经理会写投资建议书上交给投资决策委员会，由投委会做出最后的投资决策。

投资委员会 (Investment Committee) 的角色是什么？

为什么天使投资和私募股权投资企业普遍采用有限合伙的企业架构？

有哪位能分享一下合伙人制度的细节？

3.8签订正式投资协议文件（Signing)

风投投一个互联网项目，合同是什么样的框架？

3.9交割（Close）及资金到账

融资流程中的「Close」意味着什么？和签署 Term Sheet 有什么区别？

正式投资协议已经签掉，但投资人却不打款，是否已经构成违约？