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【行业报告】2016年9月份互联网非公开股权融资行业发展动态报告 · 2016-10-24

 

一、引言

1、报告背景

知投网(www.zhitouwang.cn)用真实的数据,科学的研究方法,通过监测和跟踪行内各个平台发布的项目信息和项目融资进展情况,探索和掌握行业的发展动态规律,以此服务于本行业平台的运营者、企业创业者、项目发起人、合格投资人及各级决策部门。

 

2、数据来源

(1)知投网投研部通过线上检索互联网非公开股权融资平台,减去已下线、已转型、兼营其他非互联网金融业务和即将上线的平台后,对行业报告期内仍正常运营中平台中的68个互联网私募股权融资平台(以下简称“平台”)进行了项目披露信息监测和项目数据收集。

(2)知投网投研部从以上68家平台项目中,按以下标准进行筛选,第一,将部分明显数据披露不完善的项目去除;第二,将项目信息披露明显有逻辑问题的部分数据去除,共选取到47家平台2417个项目数据,并对此进行了整理和分析。

(3)利用计算机程序自动或人工方法采集了各个网站的项目数据,包括项目名称、项目数量、项目融资发起时间、融资结束时间、融资阶段、预期融资金额、实际网上融资认购金额、认筹状态、股权出让比例、自估值、投资人、投资人数、平台名称等数据。

 

3、概念定义

(1)筹资成功率:定义为“实际线上融资成功项目认购金额与所有项目预期融资金额的比值”。

(2)筹资超募率:定义为“实际线上融资成功项目认购金额与成功项目预期融资金额的比值”。

以上两个指标客观反映了各股权融资平台的项目融资能力。

(3)项目成功率:定义为“平台上所有成功的项目数与成功项目数和失败项目数总和的比值”。该指标反映了平台的线上融资能力。

(4)项目行业分类原则:互联网(电子商务、O2O、互联网金融、移动互联、社交网络、网络服务和营销、网络媒体、游戏、大数据)现代农业、智能化(机器人、智能设备、物联网、人工智能等等)、旅游体育、能源环保、新材料新能源、文化教育(电影电视文化媒体、文化地产、在线教育等)、生物医药、生活消费(店铺、快消品)、高端制造业及其他高科技和其他。

 

4、报告时间

报告监测:2016年9月1日-9月30日

报告编制和发布:2016年10月22日

 

5、报告声明

(1)知投网(www.zhitouwang.cn)享有报告版权。我们欢迎大家分享此报告,如需转载及分享本报告内容,请注明:转载自知投网---2016年9月份中国互联网私募股权融资行业发展动态报告。

(2)项目数据采集时间集中在2016年9月,统计结果可能存在误差或不准确之处。如您发现错漏之处,欢迎发送邮件到project@gqzcj.com,以便知投网在编撰 2016年以后的报告中予以完善。

(3)本报告中所引用信息均来自市场的公开资料和知投网的数据抓取,仅作为个人或单位参考研究资料,不构成任何对具体项目的投资建议。

 

二、互联网私募股权融资行业发展规模和分析

1、行业融资规模和分析

 

2、行业融资项目数量规模和分析


 

3、行业项目估值和筹资水平分析


 

由于本月份大部分平台的在线募资项目数量都有所增加,相对上期,本月份增加的项目大多为天使期项目,只有少量PE期项目增加,因此本月份的募资项目预期融资金额环比上月份增加了4.95%,募资成功项目认购金额环比上月份增加了3.64%,本月份的募资成功率环比上月份减少了1.26%,在线募资项目数量环比上月份增加了4.95%,募资成功项目数量环比上月份增加了5.50%,项目成功率环比上月份增加了0.52%。

 

三、互联网私募股权融资项目的地区分布统计

1、募资项目数量的地区分布统计

 

2、募资项目的募集金额的地区分布统计

 

从募资项目数量和募资项目融资额的地区分布上的各项数据来看,在本报告期内,北京的募资成功项目数量和在线募资项目数量相比上月份来说增加较多,而四川的募资成功项目数量相比上月份来说增加较少,在线募资项目数量相比上月份来说不但没有增加反而有所减少。北京的募资成功项目数量环比上月份增加了3.91%,在线募资项目数量环比上月份增加了5.17%。四川的募资成功项目数量环比上月份增加了5.66%,在线募资项目数量环比上月份减少了0.61%。但四川、浙江、上海、北京、广东仍名列前五名。从募资项目的募集金额的地区来看,北京的成功募资项目的募集金额是各区域第一,广东的在线募资项目的募集金额是各区域第一。

 

四、互联网私募股权融资的行业分布

1、募资项目数量的行业分布

 

2、募资项目募集金额的行业分布

 

通过本节的数据分析,互联网和生活消费仍是非公开股权融资项目最集中的两大行业,在本报告期内,生活消费的在线募资项目数量增加较为明显,在线募资项目数量增加52个,环比上月份增加了7.06%。互联网的在线募资项目数量增加较为平缓,在线募资项目数量增加36个,环比上月份增加了3.10%。从完成的募资项目数量来看,生活消费募资完成项目数量增加较为明显,完成的募资项目数量增加48个,环比上月份增加了7.66%。互联网募资完成项目数量增加较为平缓,完成的募资项目数量增加9个,环比上月份增加了2.30%。在本报告期内,互联网类的在线募资项目金额和募资成功项目金额都有所增加,环比上月份分别增加了2.08%和0.09%。生活消费类的在线募资项目金额和募资成功项目金额都有所增加,环比上月份分别增加了9.82%和9.77%。

 

五、互联网私募股权融资的融资阶段分布

1、募资项目数量的融资阶段分布

 

2、募资项目募资额的融资阶段分布

互联网私募股权融资行业的募资项目主要集中在种子期投资和天使期投资阶段,这表明本行业主要服务初创期企业的股权融资,在本报告期内,种子期、天使期、风险期的在线募资项目数量和成功募资项目数量相比上期均有所增加;PE期的在线募资项目数量和成功募资项目数量相比上期却有所减少。种子期的在线募资项目数量环比上月份增加了2.78%,成功募资项目数量环比上月份增加了6.51%;天使期的在线募资项目数量环比上月份增加了7.03%,成功募资项目数量环比上月份增加了6.18%;风险期的在线募资项目数量环比上月份增加了4.34%,成功募资项目数量环比上月份增加了3.13%;PE期的在线募资项目数量环比上月份减少了6.12%,成功募资项目数量环比上月份减少了7.69%。

 

六、互联网私募股权融资的融资额区间分布

1、募资项目数量的融资额区间分布

 

2、募资项目募集金额的融资额区间分布

 

互联网私募股权融资的项目主要集中在项目融资额500万元以下,在本报告期内,0万-500万的项目增加率较高,100万-500万的项目增加最为明显,500万以上的项目平缓上升。0万-100万的在线募资项目数量环比上月份增加了4.62%,募资成功项目数量环比上月份增加了7.10%;100万-500万的在线募资项目数量环比上月份增加了5.74%,募资成功项目数量环比上月份增加了6.32%;500万-1000万的在线募资项目数量环比上月份增加了5.77%,募资成功项目数量环比上月份增加了1.84%;1000-2000万的在线募资项目数量环比上月份增加了1.36%,募资成功项目数量环比上月份增加了3.26%;2000万-5000万的在线募资项目数量环比上月份减少了1.05%,募资成功项目数量环比上月份增加了2.04%;5000以上在线募资项目数量环比上月份增加了21.05%,募资成功项目数量环比上月份保持不变。这表明,本期内增加的募资项目大多处于风险期项目。

 

七、互联网私募股权融资的集中度分析

1、募资项目数量的集中度分析

 

2、募资项目募集金额的集中度分析

 

通过对以上数据分析,前五名平台在四项指标中大部分占比都在40%以上,这表明,本行业集中度较高,但尚未达到行业垄断的状态。前五名平台的各种指标相对其他平台的差距很大,少部分平台的募资项目数量较多,但募资成功认购项目数量和募资成功认购金额较少。部分平台的募资项目和募资成功认购项目均很少,这表明,这些平台的运营处于半停滞状态。

 

八、互联网私募股权融资行业发展中的问题总结

根据投研部对68个互联网私募股权融资平台披露的项目信息的监测、收集和跟踪,我们对9月份期间内,68个平台项目披露中所存在的问题作如下总结,以利于整个行业自律水平的提高。

  1. 部分平台披露的项目信息中,缺乏项目上线日期、预热周期和融资周期等信息,而且项目预热周期或融资周期已过,却仍然未及时更改项目状态或做项目下线处理。另一种情况是,项目尚在预热或融资周期中,却突然下线,也未给予相应的说明。
  2. 部分平台在项目披露信息中,存在有披露信息不完整的问题,例如,在项目披露信息中,未提供融资金额、股份出让比例和最小投资额限度等重要内容。有的项目披露中,对融资企业的介绍过于简单,而且未披露企业以前的融资情况的相关信息。这些问题可能会影响投资人对融资项目的了解和判断。
  3. 部分平台的项目披露信息中,在融资方案的信息中存在着重要缺失,例如,在项目融资过程中,发生超额募资的情况时,对于投资人筛选规则和超额募资金处置办法等重要信息,均未提及,这可能会给日后的融资实施造成很大隐患。
  4. 部分平台还存在着发布网络借贷(即P2P网络借贷)或网络小额贷款业务项目信息和通过本机构互联网平台为自身融资的行为,这两项活动与证监会日前发布的《股权众筹融资管理办法(试行)》(征求意见稿)第九条的相关规定相悖。
  5. 有的融资方将一个企业的融资分切成数个单独项目的股权融资,在平台发布上项目融资信息,这种情况在连锁经营企业的融资项目中比较容易出现,但这种融资方法会给投资人带来的风险隐患需要做进一步的考察和分析。
  6. 少数平台已对项目的投后管理作出说明和项目实施跟踪,股权众筹的风险不仅体现在项目的选择上,更体现投后管理,投后管理的关键在于对投资项目及时准确的信息披露。希望其他平台能加强投后管理的信息披露建设。
  7. 一个项目在同一时间上,在两个平台内同时上线融资的情况仍有发生,虽然发生这种情况的数量处于个位数,但这种情况与证监会日前发布的《股权众筹融资管理办法(试行)》(征求意见稿)的相关规定相悖。

 

 

               北京韩金网络技术有限公司  投研部

                                                 

2016年10月22日

 

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