互联网金融终结“草根时代” 原创 作者：闪梦

　　千呼万唤的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》终于出台了，尽管其中条文相对宏观，但措辞之间已明示中国未来几年互联网金融的监管方向。金融机构将成为互联网金融的主力军；互联网金融可能实行牌照化或准牌照化管理。

　　业内如何解读这一政策？这对于一度曾野蛮生长的互联网金融会产生什么影响？

　　监管落地后，行业将迎阵痛

　　互联网金融平台上市得到政策支持是《指导意见》中的一大亮点，近一年多来，互联网金融企业上市的呼声越来越高。但鉴于政策和上市规则的限制，国内互联网金融企业在境内上市几乎是不可能实现的。但此次《指导意见》中特别强调了，鼓励符合条件的优质互联网金融机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资，可能用不了多长时间，国内的互联网金融的第一股就会诞生。

　　随着监管细则的出台以及实体经济持续去杠杆化，行业可能也会迎来阵痛，倒闭、违约、转型等问题会频繁出现。对于投资者来说，今后在投资过程中，应更加谨慎地选择投资平台，考虑平台可能遭遇的法律和政策性风险，优先选择那些有一定品牌知名度、合规经营、运营状况良好的大平台。

“草根公司”将难以为继

　　即将出现的门槛，将迅速提高草根互联网金融创业的难度。基于对金融行业的风险管控习惯，监管部门将会对平台运营提出诸多要求。《指导意见》第十四条指出，“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”各部门出台的管理细则势必会对平台运营资质提出种种要求，这将大大提高互联网金融公司的运营成本。《指导意见》第八条规定“个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资”，这也会使小型公司对公众的吸引力及可信度下降，缺乏背景与规模的中小型公司生存空间受到极大压缩。

　　许建文

　　90%的平台面临关门或者转型

　　人人聚财创始人

　　此次意见将P2P明确定性为信息中介,意味着P2P平台不能为借款人提供担保的职责，以后可能会禁用保本保息的宣传词。但没有明确是否可以由第三方提供担保。此次为监管框架性指导意见，行业将会面临大的洗牌，很多不规范运作的平台将会关停、倒闭。等到银监会的具体监管细则落地时，将有很多公司面临倒闭或转型的境况。

　　意见严格明确资金存管方是银行机构

　　这里面有两个值得重点关注的：第一个亮点，就是对于出借人的界定。因为原来一般认为自然人作为出借人，但是，这里面用的是“个体”的概念，所以说没有禁止企业作为出借人，这条至少目前是放了口子。第二个，在答记者问部分的第二条中，对于资金的存管方，明确除非另有规定以外，一定需要是银行业金融机构来进行资金存管。这个可能是比较严格的要求。