为什么中国VC和PE要分开呢,都是私募股权的概念啊?

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liulanq
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小维 1067183

小维

哥们,这个问题很简单啊。

PE就是私募股权,你可以理解中国的VC PE这些都属于“大私募”的概念,即通过非公开发行,募集基金,去做一级市场的股权类投资。


而VC在国外,是泛指风险投资,国内将VC的涵义窄化成了比较早期的股权投资,如天使、A/B等。这种涵义不同就是最初那些做概念引入工作的人偷懒了或者不严谨。


总之,在国内,VC是早期,PE中后期。仅此。

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水墨人生 1069850

水墨人生

朱任翔 认可

以前,私募股权指的就是创业投资。现在由于私募股权的兴起,业内通常把私募股权投资(PE)和创业投资(VC)分成两个东西。 它们的区别主要是在投资时间上,PE通常投资成熟的企业、Pro-IPO的企业,它们大多已经是细分行业的龙头,和上市可能只有一步之遥了,PE投资进入帮助这些企业达到上市的标准,然后通过在股市上出售自己所持股份退出,所以通常PE投资价格也比较高。 而VC呢主要是投资还在成长期的企业,通常是新兴的朝阳产业,因为这些产业未来发展前景比较好,未来这些企业可能会得到很大的发展,也有可能成为行业龙头。因为VC投资进入的比较早,所以价格也相对较低,但同时风险也较大,周期也较长。VC可以通过被大公司并购、二次募资时出售给其他的PE、或者IPO的方式退出。VC相对难度比较高,因为要找到没被发现的真正有潜力的公司比较难,比较考验投资者的判断力。 现阶段PE已经被做烂了,基本上细分行业的龙头都已经上市,不是龙头的企业基本上上市无望,而且PE竞争激烈,投资价格过高,加上股市不景气,所以即使上市也不一定赚到很多钱。 而VC的难度又太高,做的好的就那些家,想要和他们竞争很难。 打了那么多不知道你懂了没,不懂可以再问哦!

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梁子康 1066761

梁子康

张先海 认可

PE与VC的区别和联系

PE与VC都是对上市前企业的投资,两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大不同。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务,而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目,也就是说,PE与VC只是概念上的一个区分,在实际业务中两者界限越来越模糊。另外,PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权,而私募基金主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金,进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。


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朱任翔 1003070

朱任翔

我觉得因为中国的股权投资的发展还是比较新,传统上,都是投后期的项目。所以,PE一直用于统称后期的项目了。到后来,开始有了早期的项目,风险就比较高了,所以,就用风险投资VC来统称。VC,指投资的性质,是风险投资。
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时间 1066849

时间

PE与VC虽然都是对上市前企业的投资,但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别如下:

  很多传统上的VC机构现在也介入PE业务,而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目,也就是说PE与VC只是概念上的一个区分,在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务,其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

  另外我们也要搞清PE基金与内地所称的“私募基金”的区别,如上所述,PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权,而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金,进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金,主要是用来区别共同基金(mutual fund)等公募基金的。

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