企业尽职调查（九）风险因素及其他重要事项调查 原创 作者：小知

企业尽职调查（九）风险因素及其他重要事项调查

（一）风险因素

　　通过网站、政府文件、专业报刊、专业机构报告等多渠道了解企业所在行业的产业政策、未来发展方向，与企业高管人员、财务人员、技术人员等进行谈话，取得企业既往经营业绩发生重大变动或历次重大事件的相关资料，并参考同行业企业发生的重大变动事件，结合对企业公司治理、研发、采购、生产、销售、投资、融资、募集资金项目、行业等的调查，分析对企业业绩和持续经营可能产生不利影响的主要因素以及这些因素可能带来的主要影响。对企业影响重大的风险，应进行专项核查。

　　通过与企业高管人员、采购部门、生产部门和销售部门等负责人谈话，以及查阅账簿、发函询证等方法，评估企业采购、生产和销售等环节存在的经营风险，分析企业获取经常性收益的能力。

　　调查企业产品（服务）的市场前景、行业经营环境的变化、商业周期或产品生命周期、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查企业经营模式是否发生变化、经营业绩不稳定、主要产品或主要原材料价格波动、过度依赖某一重要原材料或产品、经营场所过度集中或分散等情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查企业是否存在因内部控制有效性不足导致的风险、资产周转能力较差导致的流动性风险、现金流状况不佳或债务结构不合理导致的偿债风险、主要资产减值准备计提不足的风险、主要资产价值大幅波动的风险、非经常性损益或合并财务报表范围以外的投资收益金额较大导致净利润大幅波动的风险、重大担保或诉讼等或有事项导致的风险情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查企业是否存在因技术不成熟、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期限短、缺乏核心技术或核心技术依赖他人、产品或技术面临被淘汰等的情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查并核实企业投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、土地使用、融资安排、与他人合作等方面存在的问题，是否存在因营业规模、营业范围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险，因固定资产折旧大量增加而导致的利润下滑风险，以及因产能扩大而导致的产品销售风险等情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查企业是否存在由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　调查企业是否存在可能严重影响企业持续经营的其他因素，如自然灾害、安全生产、汇率变化、外贸环境、担保、诉讼和仲裁等情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。

　　了解以往企业针对相关风险的主要应对措施以及这些措施实际发挥作用情况，核查企业是否针对曾经发生和可能发生的主要风险制定了相关制度或规程，是否已经形成了重大风险防范机制。

（二）重大合同

　　　通过向企业高管人员调查了解、向合同对方函证、与相关人员谈话、咨询中介机构等方法，核查有关企业的重大合同是否真实、是否均已提供，并核查合同条款是否合法、是否存在潜在风险。对照企业有关内部订立合同的权限规定，核查合同的订立是否履行了内部审批程序、是否超越权限决策，分析重大合同履行的可能性，关注因不能履约、违约等事项对企业产生或可能产生的影响。

（三）诉讼和担保情况

　　通过高管人员调查了解、查阅合同、走访有关监管机构、与高管人员或财务人员谈话、咨询中介机构等方法，核查企业所有对外担保（包括抵押、质押、保证等）合同，调查企业及其控股股东或实际控制人、控股子公司、企业高管人员和核心技术人员是否存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项以及企业高管人员和核心技术人员是否存在涉及刑事诉讼的情况，评价其对企业经营是否产生重大影响。