买壳上市（七）买壳上市的方式

买壳上市（七）买壳上市的方式   1、股权的有偿转让     股权的有偿转让是指收购公司根据股权协议价格受让“壳”公司全部或部分股权，从而取得对壳公司的控制权的买壳行为。     股权有偿转让是我国上市公司重组的主要模式。我国上市公司股权结构中大多数公司的国有股权占控股地位，而国有股权不能上市流通，在此情况下，国有股权的持有者在改变投资方向的计划或是对上市公司的经营业绩感到不满时，就有将国有股权转...

买壳上市（六）买壳上市的收益

买壳上市（六）买壳上市的收益 1、获得低成本的配股资金     在大部分买壳上市的案例中，作为目标公司的上市公司通常业绩很差，或亏损严重，买壳方为了达到配股要求，往往需要注入大量的优质资产，使上市公司的净资产收益率连续三年达到10％以上，买壳方要获得配股资金必须至少等到三年以后。在这种情况下，买壳方要获得配股资金不仅成本很高，而且时间很长，只有实力雄厚的大公司才会把获得直接融资渠道作为买壳上市的主...

借壳上市（五）壳公司价值的估算方式

借壳上市（五）壳公司价值的估算方式   1、净资产法     一般的通过净资产法评估上市公司，买方公司在收购前要聘请注册会计师，审查目标公司提供的资产负债表的真实性。一方面，要根据企业固定资产的市价和折旧、企业经营中的债权可靠性、存货、有价证券的变动来调整企业资产负债表中的资本项目。另一方面，对企业的负债项目中也要详细列其明细科目，以供核查和调整，只有如此，才能估算出目标公司的真实价值。     ...

买壳上市（四）壳公司的选择

买壳上市（四）壳公司的选择   1、股本结构与股本规模     不同的股本结构将制约着买壳交易成功与否。 一般来说，对于流通股在总股本中占有绝对比例的上市公司，分散的股权结构，将使收购转让较为方便，因此，在这种情况下，股权结构分散的上市公司易成为壳公司目标。     对于流通股在总股本中不占有绝对比例的上市公司，若国家股或法人股相对集中的话，股权的大宗转让较容易实现。因此，在绝对控股方愿意出让的前...

买壳上市（三）借壳上市的动因

买壳上市（三）借壳上市的动因   1、实现从证券市场直接融资     一般而言，企业收购股权的目的主要是为了扩大生产规模，形成规模效益，或获得目标企业被低估的资产，或扩大经营范围，实现多元化发展，或消灭竞争对手，壮大自身实力等等，总之，主要是为了获得企业现有的有形资产。     与此不同，买壳上市最直接的目的就是获得上市资格这个“壳”的无形资产并注入优质资产上市，通过配股、增发新股等形式从证券市场...

买壳上市（二）借壳上市的概念与步骤

买壳上市（二）借壳上市的概念与步骤   一、借壳上市的概念        买壳上市，又称反向收购（Reverse Merger）是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。     借壳上市，是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。     共同之处：它们都是一种对上市公...

买壳上市（一）壳公司的概念和价值

买壳上市（一）壳公司的概念和价值   一、“壳”的含义     所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。     与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”， 由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就...

新三板上市条件和流程

新三板上市条件和流程   一、申请挂牌新三板的条件非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件：　 非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件： 1、企业依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2、业务明确，具有持续经营能力； 3、企业治理机制健全，合法规范经营； 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规...